Денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации
Федеральное агентство по образованию Российской Федерации
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова»
Финансовый факультет
Специальность 080100 (бакалавр «Экономики»)
Специализация «Финансы и кредит»
Курс 4
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА БАКАЛАВРА
Студента Шмелева Александра Сергеевича
Тема: Денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации
Работа рассмотрена
Научный руководитель
и допущена к защите
к.э.н. Русанова Ольга Михайловна
____________________
Заведующий кафедрой
Консультант ______________________________
финансов и цен
_________________________________________
Д.э.н., проф. Слепов В.А.
Москва - 2008 год
Аннотация
Актуальность данной работы вызвана тем, что денежно-кредитная политика - это одна из основных политик государства, направленная на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса, которая служит важнейшим инструментом целенаправленного вмешательства государства в экономику страны.
В настоящее время деятельность Центрального банка России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.
Целью данной работы является исследование теоретических аспектов денежно-кредитной политики Центрального Банка и анализ их практического применения.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты денежно-кредитной политики, определяются цели и формы денежно-кредитной политики.
Во второй главе основной задачей является показать основные инструменты и методы денежно-кредитной политики, показать их значимость в проведении денежно-кредитной политики.
В третье главе проанализировать итоги денежно-кредитной политики за 2007 год и рассмотреть количественные ориентиры на среднесрочную перспективу.
Annotation
The urgency of the given work is caused by that the monetary and credit policy is one of the cores the politician of the state, directed on regulation of economic growth, inflation restraint, maintenance of employment and alignment of the balance of payments which serves as the major tool of purposeful intervention of the state in a national economy.
Now activity of the Central bank of Russia gets huge value as from its effective functioning and correctly chosen methods by means of which it carries out the activity, stability and the further growth of economic potential of the country, separate sectors of economy, and also strengthening of positions in the international market depends.
The purpose of the given work is research of theoretical aspects of a monetary and credit policy of the Central Bank and the analysis of their practical application.
In chapter 1 theoretical aspects of a monetary and credit policy are considered, the purposes and monetary and credit policy forms are defined.
In the second chapter the primary goal is to show the basic tools and monetary and credit policy methods, to show their importance in monetary and credit policy carrying out.
In the third head to analyse monetary and credit policy results for 2007 and to consider quantitative reference points on intermediate term prospect.
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВведениеГлава 1. Центральный банк России и его денежно-кредитная политика1.1 Центральный банк РФ, основные цели, деятельность и функции1.2 Понятие, цели и формы денежно-кредитной политикиГлава 2. Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики.2.1 Учетная политика и политика рефинансирования2.2 Характеристика основных инструментов и методов денежно-кредитной политики.2.3 Другие методы регулирования денежно-кредитной сферы Глава 3. Анализ денежно-кредитной политики ЦБ.3.1 Реализация денежно-кредитной политики в 2007 году3.2 Инструменты денежно-кредитной политики и их использование на 2008 год.3.3 Принципы денежно-кредитной политики на средне-срочную перспективу3.4 Количественные ориентиры денежно-кредитной политики и денежная программа на 2008-2010 год.3.5 Политика валютного курса на 2008 годЗаключениеБиблиографический список ВВЕДЕНИЕАктуальность данной работы вызвана тем, что денежно-кредитная политика - это одна из основных политик государства, направленная на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса, которая служит важнейшим инструментом целенаправленного вмешательства государства в экономику страны.
В настоящее время деятельность Центрального банка России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.
Денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключен другой результат - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать.
Целью данной работы является исследование теоретических аспектов денежно-кредитной политики Центрального Банка и анализ их практического применения.
Поставленная цель определяет следующие задачи выпускной квалификационной работы:
- Рассмотреть теоретические аспекты денежно-кредитной политики, определить цели и формы.
- Показать основные инструменты и методы денежно-кредитной политики.
- Проанализировать итоги денежно-кредитной политики за 2007 год и рассмотреть количественные ориентиры на среднесрочную перспективу.
Объектом изучения является деятельность ЦБ РФ в области денежно-кредитного регулирования.
Предметом является изучение основных инструментов денежно-кредитной политики.
Теоретической основой работой являются труды отечественных и зарубежных специалистов в области денежно-кредитной политики ЦБ. Большой вклад в развитие теории денежно-кредитной политики внесли известные зарубежные и отечественные специалисты.
Информационной базой послужили официальные данные Центрального Банка России, Федеральной службы государственной статистики, банковское законодательство, сайт ЦБ РФ, РБК, периодические печатные издания.
Выпускная работа состоит из трех глав.
В первой главе раскрываются теоретические модели проведения денежно-кредитной политики Центрального Банка Российской Федерации.
Вторая глава посвящена основным инструментам денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации.
В третьей главе проводится анализ денежно-кредитной политики за 2007 год и рассмотрение количественных ориентиров на среднесрочную перспективу.
Глава 1. Центральный банк России и денежно-кредитная политика
1.1 Центральный банк РФ, основные цели, деятельность и функции
Центральный Банк Российской Федерации (Банк России) является главным банком страны. Уставный капитал и иное имущество Банка России является федеральной собственностью. Он подотчетен Государственной Думе Свиридов О.Ю. Банковское дело. Серия «Экономика и управление». - Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2002..
Статус, цели, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Банка России как публично-правовой организации законодательно определяются Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)". Основными целями деятельности Банка России являются: укрепление покупательной способности и курса рубля по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы России; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Реализация этих целей осуществляется Банком России совместно с правительством РФ. Получение прибыли не входит в цели деятельности Банка России.
Принцип независимости - ключевой элемент статуса Центрального Банка Российской Федерации - проявляется, прежде всего, в том, что Банк России не входит в структуру федеральных органов государственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Банк России является юридическим лицом и выступает как субъект публичного права.. Финансовая независимость Центрального Банка Российской Федерации выражается также в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов.
Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации, которая назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России (по представлению Президента Российской Федерации) и членов Совета директоров Банка России, а также назначает аудитора Банка России и утверждает годовой отчет Центрального банка Российской Федерации и аудиторское заключение.
Центральный банк выполняет три основные функции: регулирующую, контролирующую и информационно-исследовательскую.
К регулирующей функции относится регулирование денежной массы в обращении. Это достигается путем сокращения или расширения наличной и безналичной эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных резервов, открытого рынка, валютной политики.
С регулирующей функцией тесно связана контролирующая функция.
Контролирующая функция включает определение соответствия требованиям к качественному составу банковской системы, т.е. процедуру допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок. Кроме того, сюда относятся разработка набора необходимых для кредитных институтов экономических коэффициентов и норм, а также контроль за ними.
Всем центральным банкам присуща информационно-исследовательская функция, т.е. функция научно-исследовательского, информационно-статистического центра. Информационно-исследовательская функция центрального банка предполагает также консультационную деятельность. В порядке информационного обмена, а также с целью консультаций центральными банками проводятся встречи, конференции, в том числе и на международном уровне.
Определив цели деятельности Банка России, рассмотрим более подробно функции, которые Центральный Банк выполняет для осуществления этих целей.
Исходя из основных целей своей деятельности Банк России выполняет следующие функции в соответствии с Федеральным законом “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)” от 26 апреля 2007 г. Статья 4 Федерального Закона «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», см. Сборник Законов Российской Федерации. - М.: Изд-во «Ось-89», 2008.:
* во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;
* монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
* является кредитором последней инстанции для кредитных организаций и организует систему рефинансирования;
* устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
* устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
* осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций, а также организаций, занимающихся их аудитом;
* осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
* регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
* осуществляет все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач Банка России;
* осуществляет валютное регулирование и определяет порядок расчетов с иностранными государствами;
* организует и осуществляет валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;
* принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует его составление;
* в целях осуществления указанных функций проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений;
* публикует статистические материалы и соответствующие данные;
* осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.
Денежно-кредитная политика центрального банка РФ как составная часть государственно-монополистического регулирования экономики представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита (совокупного денежного оборота).
Эмиссия банкнот - эта функция является одной старейшей функций любого центрального банка.
Рефинансирование кредитно-банковских институтов (коммерческих банков), т.е. предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности, - важное направление деятельности ЦБ. Цель рефинансирования заключается в том, чтобы влиять на состояние денежно-кредитной сферы. Выполняя функцию рефинансирования, центральный банк выступает в качестве кредитора последней инстанции или банка банков.
Реализация валютной политики - центральный банк осуществляет валютную политику, включающую в себя комплекс мероприятий, нацеленных на укрепление внешнеэкономической позиций страны.
В самом общем виде валютная политика включает в себя:
- регулирование валютного курса;
- проведение валютного регулирования и валютного контроля;
- формирование официальных золотовалютных резервов и управление ими
- осуществление международного валютного сотрудничества и участие в международных валютно-кредитных организациях.
Регулирование деятельности кредитных институтов - контроль над работой кредитных институтов (банков) проводится для того, чтобы обеспечить устойчивость некоторых из них, и предусматривает целостный и непрерывный надзор за осуществлением каждым банком его функций в соответствии с действующим законодательством и инструкциями.
Банковский надзор преследует две цели:
- защиту вкладчиков от возможных потерь;
- поддержание стабильности на финансовом рынке посредством предотвращения системных рисков.
Функция финансового агента правительства - являясь по своему статусу финансовым агентом правительства, центральный банк осуществляет операции по погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов правительства, надзору за хранением, а также переводу валютных средств при осуществлении расчетов правительства с другими странами.
Как видно, детальный перечень функций Центрального банка РФ не противоречит международной практике и стандартам работы центральных банков. Центральный банк РФ прежде всего выполняет функцию денежно-кредитного регулирования экономики и эмиссионную функцию.
Центральный банк -- крупнейший финансовый центр, ко-торый через систему экономических рычагов воздействует на деятельность банков, взаимодействующих с промышлен-ностью, сельским хозяйством, торговлей, структурами всех форм собственности. Центральный банк не ведет операции с деловыми фирмами или населением. Его клиентура -- ком-мерческие банки и другие кредитные учреждения, а также правительственные организации. Основной функцией ЦБ РФ является про-ведение общенациональной денежно-кредитной политики (распределение денежных ресурсов и формирование влияния на денежный рынок).
1.2 Понятие, цели и формы денежно-кредитной политики
Современные глоссарии и экономические словари дают следующие определения понятия денежно-кредитной политики:
1. Денежно-кредитной политикой называется совокупность мер, направленных на изменение денежной массы и объема кредита Служба тематических толковых словарей - http://www.glossary.ru/.
2. Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса Словарь экономических терминов http://www.bestconsult.ru/.
3. Денежно-кредитная политика - это “проводимый государством курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы. Основными составляющими такой политики являются операции на открытом рынке, учетная политика, наличие обязательных минимальных резервов. К наиболее широко используемым методам денежно-кредитной политики относятся: изменение ставки учетного процента, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита” Борисов А. Б. Большой экономический словарь: М.: Книжный мир, 2000..
4. Денежно-кредитная политика - это “совокупность мероприятий центрального банка и правительства, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, процентных ставок и других показателей денежного обращения с целью снижения уровня инфляции, устойчивого роста денежной массы и создания предпосылок для стабильного экономического роста”.
