Кредит у розмірі А грн., виданий за ставкою Б% річних і повинен погашатися рівними частинами протягом В років. Визначити суму нарахованих процентів, якщо платежі будуть здійснюватись:
а) 1 раз на рік;
б) 1 раз на квартал.
Розглянути і визначити розмір перших двох платежів.
Варіант | А | Б | В | |
10. | 5500 | 19 | 6 |
Ануїтетна форма - погашення кредиту здійснюється рівними частинами протягом всього терміну кредитування. Щомісячні рівновеликі платежі включають в себе виплати тіла кредиту і відсотків за користування кредитом. Позитив ануїтетною схеми полягає в тому, що на початку виплати кредиту щомісячні платежі будуть менше ніж при стандартній схемі погашення кредиту. Негатив - загальна сума сплачених відсотків банку за користування кредитом буде більше.
Якщо внески на погашення кредиту будуть здійснюватись p раз на рік, сума сплачуваних відсотків, визначена аналогічно, буде дорівнювати:
Загальна сума, яку необхідно погасити складає:
І = D g np + 1,
p 2
де D - сума кредиту;
р - кількість виплат на рік;
n - кількість років;
g - річна ставка відсотків по кредиту в відносних одиницях.
1) Визначити суму нарахованих процентів, якщо платежі будуть здійснюватись 1 раз на рік:
Загальна сума боргу складе:
а розмір внесків 1 раз в рік складе:
2) Визначити суму нарахованих процентів, якщо платежі будуть здійснюватись 1 раз на квартал:
Загальна сума боргу складе:
а розмір щоквартальних внесків складе:
Відповідь: виплата кредиту 1 раз на рік становить - 2158,75 грн., щоквартально становить суму - 482,54 грн.
Задача 9
Ощадний сертифікат номіналом А грн. з нарахуванням процентів за ставкою Б % річних і терміном на півроку куплені банком за 100 днів до погашення і продані через 40 днів. Ставка процентів по депозитам на ринку на момент купівлі і продажу складали В% і Г% річних, відповідно. Визначити доходність даної операції для банку за ефективною ставкою простих процентів.
Варіант | А | Б | В | Г | |
10. | 5500 | 19 | 10 | 8 |
Ощадний сертифікат - це аналогічний документ, але який видається виключно фізичній особі як свідоцтво про внесення нею грошей на банківський рахунок та надає право власнику на отримання відповідної суми і процентів.
Доход від операцій з купівлі - продажу депозитних сертифікатів визначається як різниця між цінами їх продажу (Р1) і купівлі (Р2).
Розв'язування:
Р1
Р2
Відповідь: доходність даної операції для банку за ефективною ставкою простих процентів становить - 83,85грн.
Задача 10
Визначити найбільш прийнятний варіант інвестиційного проекту на основі оцінювання доходності використаного капіталу за наступними даними:
Показник | І варіант | ІІ варіант | |
Початкова грошова вартість вкладеного капіталу, грн. | 70 000 | 70 000 | |
Очікуваний термін реалізації проекту (експлуатації), років | 4 | 4 | |
Очікувана залишкова вартість, грн. | 10 000 | 15 000 | |
Очікуване надходження грошових коштів (грошовий потік), грн.: | |||
- у перший рік | 25 000 | 35 000 | |
- у другий рік | 25 000 | 30 000 | |
- у третій рік | 25 000 | 15 000 | |
- у четвертий рік | 30 000 | 15 000 |
Розв'язування:
І Варіант
За умови, що компанія застосовує метод рівномірного списання основного капіталу, дохід може обчислюватися як грошовий потік мінус амортизація. Щорічні відрахування на амортизацію становлять:
(70000 - 10000) / 4 = 15000.
Щорічний потік доходу буде таким:
Рік | Грошовий потік | Дохід | |
1-й | 25000 - 15000 | 10000 | |
2-й | 25000 - 15000 | 10000 | |
3-й | 25000 - 15000 | 10000 | |
4-й | 30000 - 15000 | 20000 | |
Разом | 50000 |
Середній щорічний дохід: 50000 / 4 = 12500 грн.
Початковий вкладений капітал становить 70000 грн (початкова вартість плюс робочий капітал). Середня вартість вкладеного капіталу обчислюється: (початковий капітал - залишкова вартість) / 2 + залишкова вартість + робочий капітал. Тобто:
(70000 - 10000) / 2 + 10000 = 40000 грн
Отже, дохідність на вкладений капітал становить 12500/70000 = 0,1786 або 17,86%, а дохідність на середню вартість вкладеного капіталу -- 12500/ 40000 = 0,3125, або 31,25%.
ІІ Варіант
За умови, що компанія застосовує метод рівномірного списання основного капіталу, дохід може обчислюватися як грошовий потік мінус амортизація. Щорічні відрахування на амортизацію становлять:
(70000 - 15000) / 4 = 13750 грн.
Щорічний потік доходу буде таким:
Рік | Грошовий потік | Дохід | |
1-й | 35000 - 13750 | 21250 | |
2-й | 30000 - 13750 | 16250 | |
3-й | 15000 - 13750 | 1250 | |
4-й | 15000 - 13750 | 1250 | |
Разом | 4000 |
Середній щорічний дохід: 40000 / 4 = 10000.
Початковий вкладений капітал становить 70000 грн (початкова вартість плюс робочий капітал). Середня вартість вкладеного капіталу обчислюється: (початковий капітал - залишкова вартість) / 2 + залишкова вартість + робочий капітал. Тобто:
(70000 - 15000) / 2 + 15000 = 42500 грн
Отже, дохідність на вкладений капітал становить 10000/70000 = 0,1429, або 14,29%, а дохідність на середню вартість вкладеного капіталу --10000/ 42500 = 0,2353, або 23,53%.
Задача 11
Визначити доцільність інвестиційного проекту тривалістю 4 роки, необхідна дохідність вкладень за яким становить 20 %, а загальна сума вкладень на реалізацію проекту складає 70 000 грн. Очікувані грошові потоки (без врахування амортизації): за 1-й рік - 25 000 грн.; за 2-й рік - 25 000 грн.; за 3-й рік - 25 000 грн.; за 4-й рік - 30 000 грн.
Рік t | Потік | і1 - 20 % 1 / (1+0,2)4 | NPV | |
0-й | -70000 | 1 | -70000 | |
1-й | +25000 | 0,833 | 20825 | |
2-й | +25000 | 0,694 | 17350 | |
3-й | +25000 | 0,579 | 14475 | |
4-й | +30000 | 0,482 | 14460 | |
- 2890 |
- 70000 + 20825 + 17350 + 14475 +14460 = 2890 грн.
Теперішня вартість проекту та потоку платежів складає NVP - ( - 2890) грн..
Оскільки показники є негативними то від цього проекту треба відмовитись.
Задача 12
Український імпортер уклав угоду з американським експортером на поставку обладнання. В умовах платежу зазначено: форма розрахунків - документарний акредитив. Визначити економічний ефект від використання цієї форми:
Умови акредитиву | ||
Відкриття | 0,5 % min 20 дол. США, max 700 дол. США | |
Термін акредитиву | 2 місяці | |
Виконання акредитиву | 30 дол. США | |
Ставка по депозитах до запитання | 1,5 % річних | |
Сума контракту | 500000 дол. США |
Документарний акредитив - це грошове зобов'язання банку, яке виставляється на підставі доручення його клієнта-імпортера на користь експортера.
Рішення задачі
Відкриття акредитиву:
1) 500000 $ * 0,5% = 2500 $, але умовою передбачено не більше 700 $, тому витрати на відкриття акредитиву будуть дорівнюватися 700 $;
2) Витрати на виконання акредитиву згідно з умовами задачі складуть 30 $.
3) Відсотки за користування коштами клієнта, що сплачується банком складуть:
$;
4) Економічний ефект:
доходи: 1250 $ - 700 $ - 30 $ = 520 $,
відповідно економічна ефективність складе:
Задача 13
Розрахувати лізингові платежі за наступними умовами фінансового лізингу з повною окупністю:
Умови лізингового договору | ||
1. Вартість обладнання | 10 тис. грн. | |
2. Строк його повної амортизації | 5 років | |
3. Річна норма амортизації | 20 % | |
4. Строк лізингу | 5 років | |
5. Процентна ставка за кредит | 5 % | |
6. Розмір комісії по лізингу | 3 % | |
7. Ставка податку на додану вартість | 20 % |
Лізингові послуги -- відносно нові, нетрадиційні види банківських послуг. Лізинг можна розглядати як різновид довгострокового кредиту, що надається в майновій формі і погашення якого здійснюється в розстрочку.
До складу лізингового платежу включаються амортизаційні відрахування, плата за ресурси, лізингова маржа, премія за ризик.
Рішення задачі
За рівномірної системи амортизаційних відрахувань розмір річної амортизації складе:
10000 * 20 / 100 = 2000 грн.
Але оскільки розмір плати за кредитні ресурси, комісійної винагороди, а, отже, і податку на додану вартість залежить від залишкової вартості обладнання, то розрахуємо середньорічну вартість обладнання на 5 років:
Період | Вартість обладнання на початок року | Річна сума амортизації | Вартість обладнання на кінець року | Середньорічна вартість обладнання | |
1-й | 10000 | 2000 | 8000 | 9000 | |
2-й | 8000 | 2000 | 6000 | 7000 | |
3-й | 6000 | 2000 | 4000 | 5000 | |
4-й | 4000 | 2000 | 2000 | 3000 | |
5-й | 2000 | 2000 | - | 1000 |
Загальний розмір лізингового платежу за перший рік складе:
Амортизаційні відрахування | 2000 грн. | |
Відсотки за кредит | 9000*0,05=450грн. | |
Комісійна винагорода лізингодавцю | 9000*0,03=270грн. | |
Виручка за лізинговою угодою, за вирахуванням ПДВ | 450 + 270 = 720 грн. | |
Сума ПДВ | 720*0,2=144 грн. | |
Загальна сума лізингових платежів | 2000 +6 450 + 270 + 144 = 2864 грн. |
Аналогічним чином розрахуємо суму лізингових платежів і на наступні роки.
Період | Амортиза ційні відрахування | Відсоток за кредит | Комісійні | Виручка за вирахуванням ПДВ | ПДВ | Загальна сума лізингових платежів | |
1 - й | 2000 | 450 | 270 | 720 | 144 | 2864 | |
2 - й | 2000 | 350 | 210 | 560 | 112 | 2672 | |
3 - й | 2000 | 250 | 150 | 400 | 80 | 2480 | |
4 - й | 2000 | 150 | 90 | 240 | 48 | 2288 | |
5 - й | 2000 | 50 | 30 | 80 | 16 | 2096 | |
Всього | 10000 | 12502 | 750 | 2000 | 400 | 12400 |
Загальна сума лізингових платежів за 5 років складає 12400 грн. Залежно від фінансового стану лізингодавця і лізигоодержувача і їх домовленості графік платежів може бути дегресивним, рівномірним чи регресивним.
Страницы: 1, 2