олучив множество CCF - потоков, которые отвечают конкретному варианту решение, субъект, который его принимает, руководствуясь своими интересами, разделяет указанные CCF на положительные - (X) - и отрицательные - (Y) (схема 3.1). Такое деление условно-денежных потоков обусловленное действием базовых принципов теории принятия экономических решений - критериями субъективности и абсолютности экономических оценок.

Далее субъект экономических отношений, сравнив стоимость, которая отображает различие между положительными и отрицательными условно-денежными потоками за каждым из вариантов решения, ранжирует их и избирает наилучший.

Поскольку в рыночной экономике основной целью деятельности субъекта экономических отношений есть увеличения его стоимости, то генеральным правилом субъекта, который принимает экономическое решение, есть обеспечения максимального различия между положительными и отрицательными CCF, которые возникают в результате реализации этого решения (схема 3.2).

Множество Множество событий, которые Множество

возможных являются возможными последствиями условно-денежных

вариантов реализации каждого из вариантов потоков (CCF), которые

решения решения отвечают каждому

из возможных

вариантов решений

3

Схема 3.1. Множество возможных вариантов решений и соответствующих событий, которые являются вероятным последствием реализации каждого из них, а также множество положительных и отрицательных условно-денежных потоков (CCF), которые отвечают каждому из возможных вариантов решения

3

Схема 3.2. Модель формирования стоимости экономического решения

Учитывая это, наилучшим решением есть экономическое решение, которое имеет наибольшую стоимость.

Концепция четырех типов решений субъекта экономических отношений по поводу объектов этих же отношений. В соответствии с нею объект может находиться относительно субъекта отношений в двух качественно отличных ситуациях (состояниях) (схема 3.3).

3

Схема 3.3. Четыре типа решений субъекта экономических отношений по поводу объекта этих отношений

В ситуациях, когда объект не контролируется субъектом экономических отношений, последний в каждый момент времени вынужден принимать два качественно отличных типа экономических решений: «продолжать не контролировать объект» (R00) или «начать контроль над объектом» (R01).

В ситуации, когда объект контролируется субъектом экономических отношений, последний в каждый момент времени вынужден принимать один из двух качественно отличных типов экономических решений: «продолжать контроль над объектом» (R11) или «прекратить контроль над объектом» (R10).

Таким образом, субъект экономических отношений из повода объекта этих же отношений может принять четыре типа экономических решений. При этом решения типа R11 и R00 есть видами решений о сохранении состояния, а два других - R10 и R01 - создают подмножество решений про его изменение.

Исходя из основ теории принятия экономических решений, рассмотрим конкретную практическую задачу, которую решают специалисты банков в процессе принятия решений о кредитование субъектов экономических отношений по конкретным условиям.

В момент принятия решения о предоставление займа состояние, в котором находятся субъект (банк) и объект (денежные средство) можно идентифицировать как ситуацию 1, за которого объект контролируется субъектом экономических отношений. Соответственно концепции четырех типов экономических решений субъект в ситуации 1 может принять один из двух типов решений:

1) решения типа R11 - «продолжать контролировать объект», то есть отказать в предоставлении кредита;

2) решения типа R10 - «прекратить контроль над объектом», то есть предоставить кредит.

Как отмечалось выше, для выбора наилучшего варианта экономического решения необходимо определить стоимость каждого из них. С этой целью как методологическим инструментарием можно воспользоваться так называемой «золотой формулой CCF», которая дает возможность вычислять стоимость экономического решения с учетом пространства и времени, субъективной ассиметричности экономических оценок, вероятностей и экономических рисков:

, (3.1)

где - величина положительного CCF в точке в момент времени ;

- вероятность возникновения соответствующего положительного CCF в точке в момент времени , которая отображает связанный с ней экономический риск;

- величина положительного CCF в точке в момент времени с учетом вероятностей его возникновения и присущего ему экономического риска;

- величина отрицательного CCF в точке в момент времени ;

- вероятность возникновения соответствующего отрицательного CCF в точке в момент времени ;

- величина отрицательного CCF в точке в момент времени с учетом вероятностей его возникновения;

- величина дополнительного отрицательного CCF в точке в момент времени , которая отображает экономический риск, связанный с отрицательным CCF;

- вероятность возникновения соответствующего дополнительного отрицательного CCF в точке в момент времени , которая отображает экономический риск, связанный с отрицательным CCF;

- величина экономического риска, присущий отрицательному CCF в точке в момент времени ;

- ставка дисконтирования в точке у момент часу .

Поскольку банк предоставляет кредит заемщику исключительно в денежной форме, а тот, в свою очередь, должен выполнять кредитные обязательства тоже лишь в денежной форме, то оценка величины стоимости экономических решений R11 и R10 может осуществляться на основе не всех условно-денежных потоков, а только на базе потоков исключительно денежного средства (SC - потоков). SC - потоки (Solely cash flows SCF) - потоки, которые предусматривают движение лишь денежного средства; денежные потоки (cash flows) предусматривают движение денежного средства и их эквивалентов.

Проанализируем положительные и отрицательные SC - потоки, которые отвечают каждому из вариантов решения.

3.2. Решение об отказе в предоставлении кредита (R11) и SC -потоки*, которые отвечают такому решению

* Стоимость экономического решения R11 определяется выходя с того, что банк будет продолжать контроль над деньгами на протяжении всего периода кредитования заемщика, а события, которое связано с прекращением контроля над деньгами, выходя за границы периода прогнозирования и поэтому не учитываются при определении стоимости решения R11.

Такое экономическое решение не порождает никаких положительных SC - потоков (X11), поскольку денежные средства в случае отказа в предоставлении кредита "не работают", "не создают новой стоимости", то есть X11=0.

На первый взгляд может показаться, что отрицательных SC - потоков (Y11), связанных с реализацией решения "отказать в кредитовании субъекта экономических отношений", не возникает. Однако это не так.

Соответственно концепции четырех типов экономических решений решения R11 - это решения о сохранении состояния. То есть чтобы сохранить контроль над объектом - суммой денежных средств, равной объему кредита (С), банку необходимо понести определенные затраты.

Как известно, он не может кредитовать субъектов за счет как собственных, так и ссудных ресурсов. Затраты, связанные с продолжением контроля над собственными ресурсами, то есть дивидендами, выплачиваемыми собственникам банка, а затраты, связанные с продолжением контроля над ссудным средством, - платой за их использование.

Поскольку в реальной практике банки кредитуют субъектов экономических отношений за счет средств, полученных из разных источников, то отрицательные SC - потоки Y11 составляют сумму всех платежей, уплаченных банковским учреждением за продолжение контроля над денежными средствами, полученными из всех источников.

Для практических расчетов можно использовать показатель средневзвешенной стоимости капитала банка ().

Умножив этот показатель (), а сумму кредита (С), можно определить величину потерь, связанных с продолжением контроля над суммой денежных затрат (S).

Тогда, соответственно «золотой формуле CCF» величина негативного SC - потока Y11 в результате реализации экономического решения R11 с учетом изменения стоимости денег во времени, вероятность возникновения этих SC - потоков и экономических рисков, может быть определена по формуле:

, (3.2)

где - сумма денежных средств, предвиденная для предоставления заемщику в момент времени периода кредитования;

- показатель средневзвешенной стоимости капитала банка;

- вероятность того, что отрицательный SC - поток банка в момент времени периода кредитования составит *;

- величина дополнительного отрицательного SC - потока, которая возникает в момент времени периода кредитования;

- вероятность возникновения дополнительных отрицательных SC - потоков в момент времени периода кредитования, что отображают экономический риск;

* - величина экономического риска, связанного с отрицательными SC - потоками, в момент времени периода кредитования;

- ставка дисконтирования;

- период кредитования.

Суммарные SC - потоки, которые формируют стоимость экономического решения R11, - «отказать в предоставлении кредита», - показано на схеме 4.

Схема 4. SC - потоки, которые формируют стоимость экономического решения R11 об отказе в кредитовании субъекта экономических отношений

Стоимость экономического решения R11 можно определить по формуле:

(3.3)

Как видим, стоимость экономического решения типа R11 - «продолжить контроль за деньгами», то есть «отказать в кредитовании субъекта экономических отношений», всегда имеет отрицательное значение.

3.3. Решение о предоставлении кредита (R10) и SC - потоки, которые отвечают такому решению

В случае реализации экономического решения о предоставлении кредита (R10) к положительным SC -потокам банка (Х10) принадлежат:

- поток процентных платежей (D). С учетом изменения стоимости денег во времени, их величина составит:

, (3.4)

где - процентный платеж в момент времени периода кредитования;

- поток погашения основной суммы долга (S). С учетом изменения стоимости денег во времени его сумма составляет:

, (3.5)

где - часть суммы основного долга, которая погашается в момент времени периода кредитования.

С учетом стоимости денег во времени, вероятности возникновения соответствующих потоков и экономических рисков величина суммарного положительного SC - потока (Х10) в результате реализации решения о предоставлении кредита R10 может быть определена по формуле:

, (3.6)

где - величина суммарного платежа заемщика в момент времени периода кредитования;

- вероятность оплаты заемщиком платежа в момент времени периода кредитования, которая отображает связанный с ней экономический риск;

- величина суммарного платежа в момент времени периода кредитования с учетом вероятности его оплаты и связанного с ним экономического риска.

Отрицательный SC - поток () банка в результате реализации решения R10 состоит из суммы кредита С, который предоставляется. В случае, когда ссуда имеет форму кредитной линии, приведенная стоимость кредита, который предоставляется, может быть определена по формуле:

, (3.7)

где - сумма кредита, предоставленная заемщику в момент времени периода кредитования.

С учетом изменения стоимости денег во времени вероятностей возникновения этих SC - потоков и экономических рисков суммарная величина отрицательных SC - потоков () может быть определена так:

, (3.8)

где - вероятность предоставления банком суммы кредита в момент времени периода кредитования;

- сумма кредита, который предоставляется в момент времени периода кредитования, с учетом вероятности возникновения этой ситуации.

- сумма дополнительного отрицательного SC - потока, который возникает в момент времени периода кредитования;

- вероятность возникновения дополнительных отрицательных SC - потоков в момент времени периода кредитования, которая отображает экономический риск.

- величина экономического риска, связанного с отрицательными SC - потоками, в момент времени периода кредитования.

Суммарные SC - потоки, которые формируют стоимость экономического решения R10, отображено на схеме 5.

Схема 5. SC - потоки, которые формируют стоимость экономического решения R10 о предоставлении кредита субъекту экономических отношений

С учетом описанного выше, стоимость экономического решения R10 может быть определена формулой:

(3.9)

Банковские специалисты, выбирая решение про кредитование, исходят из того, что банком будут произведены все обязательства, то есть заемщику будет предоставлена сумма в момент времени периода кредитования. То есть, с точки зрения специалистов банка это событие является достоверным, то есть вероятность = 1.

С виду на это, стоимость экономического решения R10 можно определить таким способом:

(3.10)

Проанализировав модель экономического решения R10 и SC - потоки, которые формируют его стоимость, можем сделать важный вывод: отрицательные SC - потоки () формируются исключительно за счет банка, а положительные SC - потоки (Х10) формируются лишь за счет SC - потоков заемщика и с результатом его деятельности, то есть от банка не зависят.

Поскольку положительные SC - потоки банка (Х10) формируются исключительно за счет SC - потоков заемщика, то для того, чтобы спрогнозировать положительные SC - потоки банка Х10, которые возникают в результате экономического решения R10, банковским специалистам необходимо оценить FSC - потоки заемщика (free solely cash flow), то есть свободные потоки исключительно денежных средств заемщика, которые могут быть направлены им на погашение своей кредитной задолженности.

FSC - потоки, которые генерируются заемщиком, являются результатом его деятельности, а также - реализацией принятых им экономических решений.

Описание модели «Процесс кредитования»

Модель процесса кредитования разработанная в приложении BPWin.

На первом уровне (рис. 1) представлена общая схема процесса: вход - это необходимость получения кредита, контроль - законодательство, управляющие элементы - банк и заемщик, выход - возврат денежных средств и процентов банку, и вывод из-под залога имущества заемщика.

Рис.1. общая схема процесса кредитования

На следующем уровне декомпозиции (рис. 2) представлена расширенная схема процесса кредитования. Первый процесс -программирование (рис. 3). Входом у него является необходимость получения кредита, контролем служит устав банка, механизмом - управление банка, выход - меморандум кредитной политики.

Второй процесс - предоставление банковской ссуды (рис. 4). Входом в этот процесс выступает выход из предыдущего процесса (меморандум кредитной политики) и заявка заемщика на предоставление кредита, контролем выступает законодательство, механизм - это кредитный комитет банка, выход - ссуда.

Рис. 2. Расширенная схема кредитования

Рис. 3. Программирование

Рис. 4. Процесс предоставления банковской ссуды

Третий процесс - сопровождение кредита (рис. 5). Входом в данный процесс является предоставленная ранее ссуда, контролем - кредитное соглашение, механизмом - служащий кредитной службы, выходом является информация собираемая об использовании кредита.

Рис. 5. процесс сопровождения кредита

Четвертый процесс - погашение кредита (рис. 6). Входом в данный процесс является собранная информация в предыдущем процессе, контролем является законодательство и постановление по банку о кредитовании физических и юридических лиц, выходом является возвращение денежных средств и процентов банку, а также вывод из-под залога имущества заемщика.

Рис. 6. Процесс погашения кредита

Теперь распишем каждый из процессов.

Процесс программирования:

· Оценка макроэкономической ситуации, в котором вход - это необходимость получения кредита, контроль - устав банка, механизм - отдел аналитики, выход - информация.

· Анализ отраслевой динамики, вход - информация из предыдущего процесса, контроль - тип банка, механизм - отдел аналитики, выход - информация о состоянии отраслевой динамики.

· Проверка готовности персонала, вход - информация предыдущего процесса, контроль - устав банка, механизм - управление банка, выход - информация.

· Принятие внутребанковских нормативных документов, вход информация, контроль - устав банка, механизм - управление банка, выход - меморандум кредитной политики.

Процесс предоставления банковской ссуды:

· Прием заявки, вход - меморандум кредитной политики и заявка на кредит, контроль - законодательство, механизм - кредитный комитет, выход - информация.

· Интервью с клиентом, вход - информация предыдущего процесса, контроль - информация все того же процесса и устав банка, механизм - кредитный комитет, выход - информация.

· Изучение кредитоспособности и оценка риска: вход - информация, контроль законодательство и информация, механизм ЛПР, выход - решение.

· Подготовка к заключению договора: вход - решение, принятое в предыдущем процессе, контроль - законодательство, механизм - кредитный комитет, выход - ссуда.

Процесс сопровождения кредита:

· Процесс контроля целевого использования: вход - ссуда, контроль - кредитное соглашение, механизм - служащий кредитной службы, выход - информация.

· Контроль состояния и условий хранения залога за кредит: вход - информация, контроль - кредитное соглашение, механизм - служащий кредитной службы, выход - информация.

· Оценка финансового состояния заемщика: вход - информация, контроль - кредитное соглашение, механизм - служащий кредитной службы, выход информация.

· Контроль за начислением и выплатой процентов: вход - информация, контроль - кредитное соглашение, механизм - служащий кредитной службы, выход - информация.

Погашение кредита:

· Гашение задолженности: вход - информация, контроль - законодательство, механизм - заемщик и служащий кредитной службы, выход денежные средства и проценты по ссуде, а также информация.

· Закрытие кредитного договора: вход - информация, контроль - законодательство, механизм - служащий кредитной службы, выход - вывод из-под залога имущества заемщика.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Коммерческие банки являются ключевыми, очень чувствительными к каким-либо изменениям экономической ситуации в государстве участниками финансового рынка. Они чувствительны к изменениям курсов, уровня инфляции, изменения параметров государственного бюджета, развитие рыночных механизмов и отношений или их прекращение, политические события закономерно приводят к корректировки структуры банковских активов и пассивов.

В условиях стабильного на протяжении длительного периода курса национальной денежной единицы, уровня инфляции и бюджетного дефицита, в условиях развития конкуренции и минимизации предпринимательской деятельности государства на рынке, при наличии в государстве легетивной, эффективной и популярной власти сроки привлечения и размещения банковских активов и пассивов увеличиваются, государственные предприятия поэтапно теряют свою часть на рынке кредитных ресурсов; увеличивается часть инвестиционных кредитов и ссуд в производственные сферы экономики; физические лица стают более активными вкладчиками и заемщиками; процентные ставки постепенно, но постоянно снижаются.

Наоборот, в условиях нестабильности на валютном или кредитно-депозитном рынке, слишком большого участия государства в экономики или значительного увеличения государственных затрат и бюджетного дефицита, ценового повышения в случаи появления признаков политического кризиса начинают сокращаться сроки привлечения пассивов и размещение активов; повышается популярность иностранной валюты как инструмента сбережения; кредитные ресурсы направляют преимущественно в краткосрочные экспортно-импортные или внутреторговые операции; замораживаются долгосрочные проекты, особенно в строительстве, транспорте, связи; реальный сектор экономики ощущает дефицит ресурсов, население теряет веру к банковским вкладам; в свою очередь банки уменьшают объемы кредитования физических лиц, увеличиваются депозитные и кредитные ставки.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Журнал «Банковские технологии», 4/2001.

2. Финансы Украины. Статистический сборник. М.: Госкомстат Украины, 2001, 330 стр.

3. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф.Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под. ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи-ЮНИТИ, 1999, 278 стр.

4. Мороз А.Н. “Основы банковского дела”, Киев: “Либра”, 2002.

5. Савлук М. Що заважає банкам кредитувати реальну економіку // Вісник НБУ. - 1999 - №12

6. Долан Э.Дж. “Деньги, банки и денежно-кредитная политика” С-П., 2001.

7. Закон Украины “Про банки і банківську діяльність”.

8. Закон України “Про статус національного банку України” від 11.02.1991р.

9. Галасюк В.В. Проблемы теории принятия экономических решений: Монография. - Днепропетровск: Новая идеология, 2002. - 304 с.

10. Кредитний ризик комерційного банку. Навч. Посіб. / В.В.Вітлинський, О.В.Парнарівський, Я.С.Наконечний, Г.І.Великоіваненко; за ред.. В.В.Вітлинського. - К.: Т-во «Знання», КОО, 2000. - 251 с.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5

Голосование

Как вы оцениваете работу нашего сайта? Отлично Хорошо Нормально Плохо Результаты