“корзинный”валютный курс. Курс национальной валюты привязывается к искусственно сконструированным валютным комбинациям. Обычно в данные комбинации (или корзины валют) входят валюты основных стран– торговых партнеров данной страны. курс, рассчитанный на основе скользящего паритета. Устанавливается твердый курс по отношению к базовой валюте, но связь между динамикой национального и базового курса не автоматическая, а рассчитывается по специально оговоренной формуле, учитывающей различия (например, в темпах роста цен). В “свободном плавании”находятся валюты США, Канады, Великобритании, Японии, Швейцарии и ряда других стран. Однако часто центральные банки этих стран поддерживают курсы валют при их резких колебаниях.
Именно поэтому говорят об “управляемом”, или “грязном”, плавании валютных курсов. Смешанное плавание также имеет ряд разновидностей. Во-первых, это групповое плавание. Оно характерно для стран, входящих в ЕВС. Для них установлены два режима валютных курсов: внутренний– для операций внутри Сообщества, внешний –для операций с другими странами. Между валютами стран ЕВС действует твердый паритет, рассчитанный на основе отношения центральных курсов к ЭКЮ с пределом колебаний +/- 15%. Курсы валют совместно“плавают”по отношению к любой другой валюте, не входящей в систему ЕВС. Кроме того, к этой категории валютных режимов принадлежит режим специального курса в странах ОПЕК. Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Бахрейн и другие страны ОПЕК“привязали” курсы своих валют к цене на нефть.
В целом развитые страны имеют курсы валют, находящиеся в чистом или групповом плавании. Развивающиеся страны обычно фиксируют курс собственной валюты к более сильной валюте или определяют его на базе скользящего паритета.
Особенности валютного рынка РФ
Валютный рынок Российской Федерации находится в стадии формирования. Начало его становления относится к 1986 г. , когда валютная монополия государства была разрушена и практически все хозяйствующие субъекты получили право выхода на внешний рынок.
До 1986 г. в СССР отсутствовала необходимость в валютном регулировании внешнеэкономической деятельности. Это объяснялось существованием государственной монополии на операции с валютой, которая проявлялась в отсутствии связей между внутренним”рынками капитала, товаров и услуг и соответствующими мировыми рынками; полной централизации управления валютными ресурсами государства; минимальном, количестве участников внешнеэкономической деятельности. От имени государства на международном рынке выступало несколько крупных внешнеторговых объединении. Валютная выручка от экспорта концентрировалась на счетах Внешторгбанка СССР. Государство в лице Госплана СССР, Минфина СССР и Госбанка CCC'P осуществляло плановое распределение средств, полученных от привлеченных валютных кредитов и экспортной выручки в соответствии с потребностями регионов и отраслей. Выделение предприятиям валютных средств осуществлялось в строгом соответствии с размером предоставленных им лимитов. Существовало несколько режимов валютного курса рубля к доллару США. Официальный курс рубля к доллару резко отличался от рассчитанного на основе паритета покупательной способности. В 1986 г. (с появлением Закона РФ “О государственном предприятия”) начинается новый этап в формировании валютного рынка на территории СССР. В соответствии с этим Законом почти все субъекты российской экономики получили право выхода на внешний рынок. Начался период децентрализации внешнеэкономической деятельности. В это время валютные поступления от экспорта делились в определенных пропорциях между государством и непосредственными производителями экспортной продукции: 20% валютной выручки оставалось в пользовании предприятия, 80% продавалось государству по фиксированному курсу. Следует отметить, что в этот период отсутствовал специальный орган валютного регулирования, не был принят закон, регулирующий валютные операции на территории СССР. Источником валютного законодательства служили решения Совета Министров СССР, а также издаваемые в их развитие нормативные акты министерств и ведомств. В 1989 г. впервые появляется официально признанный валютный рынок в форме валютных аукционов Внешэкономбанка СССР. Валютные аукционы были организованы на основе конкурса заявок на покупку - продажу иностранной валюты предприятий и организаций, имеющих счета во Внешторгбанке. В ходе аукционов устанавливался текущий рыночный курс рубля к доллару. В этот период валютный рынок не играл значительной роли в экономике страны.
Период децентрализации внешнеэкономической деятельности, характеризующийся почти полным отсутствием государственного регулирования и контроля за движением валютных средств, закончился к 1991 г. , когда был принят Закон СССР "О валютном регулировании". Впервые в юридическую практику были введены такие понятия, как валюта СССР, иностранная валюта, валютные ценности, текущие операции с валютой и др. В этот период получают бурное развитие валютные биржи, активно формируется инфраструктура валютного рынка. С распадом СССР и образованием Российской Федерации потребовалась корректировка данного Закона с учетом особенностей валютного рынка РФ и необходимости проведения ею самостоятельной экономической политики, в том числе и валютной. Вступление в силу Закона РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" в ноябре 1992 г. открыло новый этап валютного регулирования в России. В апреле 1992 г. Российская Федерация вступила в МВФ и, следовательно, вышла на международный валютный рынок. В дальнейшем совершенствование валютного регулирования идет по пути его ужесточения и централизации контроля за ведением валютных операций субъектами валютного рынка Российской Федерации. В настоящее время валютное законодательство России во многом противоречиво, но достаточно жестко ограничивает процесс "бегства" капитала из России. Механизм правового регулирования валютных отношений включает в себя три структурных элемента: 1) валютное законодательство, принимаемое различными государственными органами; 2) валютные отношения, складывающиеся между различными субъектами по поводу совершения ими валютных операций;
3) регулирующее воздействие валютного законодательства на валютные отношения, осуществляемое с помощью предписаний и запретов, а также установления мер ответственности в случае их нарушения.
Рассмотрим каждый из этих структурных элементов.
Особенности валютного законодательства РФ
Валютное законодательство Российской Федерации представляет собой неоднородный нормативный комплекс, который включает акты, исходящие от государственных органов различных ступеней государственной иерархии (табл. №1) Таблица №1: Государственные органы, эмитирующие акты валютного законодательства
Органы, издающие акты валютного законодательства (институциональный аспект) Акты валютного законодательства (нормативный аспект)
Органы общей компетенции
1. Федеральное собрание РФ
2. Правительство РФ
3. Президент РФ
1. Федеральные законы
2. Постановления
3. Указы
Органы специальной компетенции
1. Центральный банк РФ
2. Министерство финансов РФ
3. Государственный таможенный комитет РФ
4. Комитет РФ по драгметаллам и драгкамням
1. Положения, инструкции, приказы, письма, разъяснения
2. Положения, инструкции, приказы
3. Положения, инструкции, приказы
4. Положения, инструкции, приказы
Основными нормативными документами, определяющими специфику валютного законодательства Российской Федерации, являются: Закон РФ от 9. 10. 1992 "О валютном регулировании и валютном контроле; Инструкция ЦБ РФ от 29 июня 1992 г. № 7 "О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведения операций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации"; Инструкция ЦБ РФ и ГТК РФ № 19 (1993 г. ) "О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в РФ выручки от экспорта товаров"; Инструкция ЦБ РФ и ГТК РФ № 30 (1995 г. ) "О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары": постановление Правительства РФ от 26. 12. 95 г. № 1267 "О введении единой системы обязательной экспертной оценки количества, качества и цены экспортных товаров"; Закон РФ от 18. 08. 96 г. "О государственном регулировании внешнеторговых бартерных сделок". Под валютой Российской Федерации понимаются находящиеся в обращении рубли в виде банкнот Российской Федерации и монеты, средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации, а также за ее пределами на основании соглашений, заключаемых Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующим и органами иностранных государств об использовании на территории данного государства валюты Российской Федерации в качестве законного платежного средства.
Под иностранной валютой понимаются денежные знаки иностранных государств (банкноты, казначейские билеты и монеты), находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств; средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.
Валютные ценности включают в себя иностранную валюту, ценные бумаги в иностранной валюте; драгоценные металлы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий и их лома; природные драгоценные камни в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и бытовых изделий и их лома. Правовое регулирование в Российской Федерации порядка совершения операций с каждым видом валютных ценностей различно. Так, порядок совершения операции с драгоценными металлами и камнями определяется Правительством РФ, в частности Комитетом РФ по драгметаллам и драгкамням. Порядок обращения и использования наличной иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте устанавливает Центральный банк России. К особенностям валютного законодательства Российской Федерации относится необычный перечень документов, относимых к категории ценных бумаг, которые выражены в иностранной валюте. Помимо традиционных видов (акции, облигации, чеки, векселя и сертификаты) в него включены и платежные поручения, гарантийные письма и аккредитивы, которые по своей природе никогда не были ценными бумагами. Субъектами валютных отношений выступают резиденты и нерезиденты Российской Федерации. В основе деления субъектов валютного рынка на "резидентов" и "нерезидентов" лежит общепризнанный в международном частном праве критерий "оседлости". Резидентами Российской Федерации признаются юридические лица, созданные в соответствии с ее законодательством и имеющие в ней местонахождение. При определении круга физических лиц-резидентов принимается во внимание критерий постоянного места жительства, известный в международном частном праве как критерий "домициляции". По своему содержанию все валютные операции, проводимые на территории Российской Федерации, подразделяются на:
1) операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности;
2) ввоз и пересылку в (из) Российскую Федерацию валютных ценностей; 3) осуществление международных денежных переводов. Далее, по порядку осуществления валютные операции подразделяются на текущие валютные операции и операции, связанные с движением капитала. К текущим валютным операциям относятся переводы в (из) Российскую Федерацию иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней; получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней; переводы в (из) Российскую Федерацию процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала; переводы неторгового характера в (из) Российскую Федерацию, включая переводы сумм заработной платы, пенсии, алиментов, наследства и т. п. Операции, связанные с движением капитала, включают прямые и портфельные инвестиции, предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней и предоставление отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров. Необходимость такой классификации валютных операций объясняется различием правового режима их осуществления резидентами в случаях, когда имеет место вывоз капитала.
Банки РФ, осуществляющие операции с валютой, могут иметь три вида лицензий на проведение операций с валютой: внутреннюю, расширенную и генеральную. Внутренняя валютная лицензия позволяет коммерческому банку открывать валютные счета только в банках Российской Федерации. Расширенная лицензия дает возможность открывать до шести счетов в иностранной валюте за границей. Генеральная лицензия дает право на открытие любого количества корреспондентских счетов за границей и проведение любых операций с валютой на территории Российской Федерации и за ее пределами. Из 2543 коммерческих банков, зарегистрированных на территории Российской Федерации по состоянию на 1 марта 1995г. , 774 банка владели лицензией на совершение операций в иностранной валюте, 252 банка имели генеральную лицензию, 101 банк получил разрешение на проведение операций с золотом и серебром.
В соответствии с валютным законодательством все российские предприятия независимо от форм собственности, (в том числе с иностранными инвестициями) обязаны осуществлять продажу 50% валютной выручки от экспорта товаров на внутреннем валютном рынке Российской Федерации через уполномоченные банки. По поручению предприятия сделки купли-продажи иностранной валюты осуществляются либо между уполномоченными банками, либо уполномоченными банками через валютную биржу. Купля - продажа иностранной валюты осуществляется банками от своего имени и за свой счет или за комиссионное вознаграждение по поручению предприятия от своего имени. Если в течение 14 дней предприятие не подало заявку на продажу 50% поступившей валютной выручки, то банк осуществляет продажу без согласования с клиентом. Предприятия, оперирующие с валютой, имеют в коммерческом банке текущие и транзитные валютные счета. Вся иностранная валюта, полученная от нерезидентов, полностью зачисляется на транзитный счет предприятия. После 50%-ной продажи валютной выручки оставшаяся сумма в иностранной валюте перечисляется на текущий валютный счет предприятия и может быть использована на любые цели, разрешенные законом. Обязательной продаже не подлежат следующие поступления в иностранной валюте от нерезидентов: поступления в качестве взносов в уставной фонд, а также дивиденды от участия в капитале; поступления от продажи ценных бумаг, а также дивиденды по ценным бумагам; поступления в виде пожертвований на благотворительные цели; поступления в виде привлеченных кредитов и т. д.
Переводить, вывозить и пересылать валютные ценности из России резиденты и нерезиденты имеют право при соблюдении лицензионного порядка, установленного ЦБ России. Соблюдение лицензионного порядка не требуется при осуществлении текущих валютных операций; вывозе нерезидентами ранее ввезенного в Российскую Федерацию капитала; вывозе физическими лицами - нерезидентами ранее ввезенного в Российскую Федерацию капитала. Проведенный ранее ввоз валютных ценностей подтверждается декларацией или иным документом. Лицензии на вывоз капитала выдаются в Банке России. Для юридических лиц предусмотрен необходимый перечень документов, необходимых для получения лицензии на вывоз капитала. В него входят: заверенные копии учредительных документов, технико-экономическое обоснование, копии аудиторского заключения, справки из обслуживающего банка и т. д. (см. письмо ЦБ РФ от 26. 11. 93 № 47 "О порядке выдачи лицензий на перевод капитала из РФ").
Валютный контроль в РФ
Либерализация внешнеэкономической деятельности привела к возникновению новой для экономики России проблемы, связанной с "утечкой" капитала из страны. Сложилась система "бегства" капитала из Российской Федерации, главное место в которой занимают внешнеторговые операции. По оценкам МВЭС РФ, не переводится до 10% выручки от экспорта, что соответствует примерно 4 млрд. долл. ежегодно. В 1992 г. ситуация значительно ухудшилась; отсутствие четкого валютного законодательства и углубление экономического спада привели к тому, что полученная валюта почти полностью перестала возвращаться в Россию (она пускалась в оборот за рубежом). По данным Банка России, нелегальная утечка валюты из страны была следующей: по экспортному каналу в 1992 г. не возвратилось от 50 до 70% всей валютной выручки от экспорта; в 1993 г. не вернулось 30—40%; в 1994 г. — 12%; в 1995 г. — 4%. В 1995 г. через импорт было укрыто 6—7 млрд. долл. Причинами укрытия российскими предприятиями и гражданами валютной выручки являются экономический спад; отсутствие благоприятного инвестиционного климата, несовершенство налоговой системы; незащищенность границ. До настоящего времени до 70% товаров, перевозимых автотранспортом, перемещается через таможенную границу Российской Федерации вне пропускных пунктов. Отсутствие четкого валютного законодательства лишь способствует развитию данного явления.
Основными путями утечки капитала из Российской Федерации являются: а) занижение экспортной и завышение импортной цены контракта; б) владение оффшорными компаниями;
в) вывоз товаров на временную переработку и хранение за рубежом с последующим невозвратом на таможенную территорию Российской Федерации;
г) использование форм международных расчетов и безвалютных расчетов в режиме товарообмена и т. д. В данных условиях необходимо было создать эффективную систему валютного контроля за своевременным и полным возвратом валютной выручки на территорию Российской Федерации.
В соответствии со ст. 11 Закона "О валютном регулировании и валютном контроле" валютный контроль в Российской Федерации осуществляется органами валютного контроля и их агентами. Органами валютного контроля являются:
а) Центральный банк России;
б) Правительство РФ в соответствии с законами Российской Федерации. Агентами валютного контроля являются:
а) уполномоченные банки, подотчетные ЦБ России;
б) иные организации, которые в соответствии с законодательными актами Российской Федерации могут осуществлять функции валютного контроля (рис. 4. 1) Центральный банк как орган валютного регулирования на территории Российской Федерации призван реализовывать следующие функции: выдавать лицензии банкам и другим финансовым организациям на проведение операций в валюте; разрабатывать и контролировать выполнение своих приказов, писем и инструкций коммерческими банками, регулировать валютный курс рубля, участвовать в разработке законодательных документов по финансовому, в том числе и валютному, рынку и др.
Расчёты
за импорт
Обязательная про
дажа 50%-ной
вал. выручки
Поступления
за экспорт
