розрахунок вільних власних засобів підприємства ;
коректування вартості підприємства на суму вільних власних засобів.
Етап 1. Виробляється розрахунок вартості об'єкту методом дисконтування грошових потоків по формулі:
-n 1- (1 + r)
V = P * --------------,
r
де V - вартість об'єкту оцінки;
P - чистий прибуток за рік експлуатації;
n - кількість років експлуатації;
r - ставка дисконту.
Етап 2. Розрахунок вільних власних засобів підприємства.
Для розрахунку вільних власних засобів:
з балансу підприємства виключаються власні засоби;
з балансу підприємства виключаються взаємні заборгованості.
Ставка дисконту, вживана до вартості активів, залежить від ліквідності кожного активу:
враховується час, який необхідний для перетворення активу в грошові кошти;
враховуються можливі втрати при швидкому перетворенні активу в грошові кошти;
орієнтовні ставки дисконту:
ліквідні активи - 0-40%;
малоліквідні активи - 40-70%;
неліквідні активи - 70-100%.
Ставка дисконту, вживана до вартості зобов'язань:
за всіма зобов'язаннями - 0%;
виключенням можуть бути довгострокові зобов'язання (терміном більше 5 років) або зобов'язання перед засновниками підприємства, які можна прирівняти до власного капіталу. До даних зобов'язань може бути застосований дисконт від 0% до 100%.
Сума вільних власних коштів (А) визначається як різниця між ринковою вартістю активів (активи з урахуванням дисконту) і чистими зобов'язаннями (зобов'язання з урахуванням дисконту). В результаті підприємство може мати дефіцит або профіцит вільних власних засобів.
Етап 3. Коректування вартості підприємства на суму вільних власних засобів:
____V_____ тис. - _____А_____ тис. = ______Б______ тис.
Якщо підприємство знаходиться в стані банкрутства, або є серйозні сумніви щодо його спроможності продовжувати залишатися діючим підприємством, поточні і прогнозовані потоки підприємства (ГИК) від виробничої діяльності невеликі в порівнянні з вартістю її чистих активів (дохід на активи низький або негативний). Коли вартість підприємства при ліквідації може бути вищим, ніж при продовженні діяльності при оцінці підприємства (ГИК) застосовують ліквідаційний метод, якщо об'єкт оцінки не є проектом.
Ліквідаційний метод оцінки припускає дроблення активів і продаж цих активів за ціною відкритого ринку (можливо різним покупцям).
З ціни відкритого ринку віднімаються витрати на реалізацію, маржа вимушеної (прискореного продажу), величина будь-яких пріоритетних претензій на майно, маржа безпеки. Застава, яка має високий рівень коливань в ціні, є найбільш ризикованим Предметом застави, і в цьому випадку, визначаючи ліквідаційну вартість, приймаємо високу маржу безпеки.
Визначення вартості машин і устаткування витратним методом.
Початковою точкою оцінки по витратному підходу є повна вартість заміщення устаткування, як встановленого. Теорія свідчить, що одиниця устаткування коштує не більше, ніж повна вартість її заміщення у встановленому вигляді, а на практиці може коштувати менше через її фізичний стан. Таким чином, повна вартість заміщення, представляє верхню межу вартості машин і устаткування.
Визначення повної вартості заміщення.
Повна вартість заміщення устаткування визначається, як поточна вартість нової схожої одиниці устаткування, яка максимально функціонально еквівалентна оцінюваному устаткуванню.
Повну вартість заміщення, як встановленого можна одержати таким чином:
Якщо така машина виробляється - поточна вартість нової машини.
Якщо знята з виробництва - можна узяти як заступник сучасніший зразок. Якщо виробник цього устаткування більше не працює, можна узяти устаткування іншого виробника.
Компоненти повної вартості заміщення:
1.Купувальна ціна нової машини зі всіма характеристиками і приладдям (можуть включатися спеціальні огорожі і полози)
2.Транспортні витрати - сумарні витрати на вантаження, транспортування, розвантаження у покупця.
3.Вартість такелажів работ-либо працівниками заводу, або зовнішніми підрядчиками
4.Монтаж або збірка, коли машина доставляється розібраній на частини.
5.Установка, включаючи споруду фундаменту, конструкцій паль, приєднання до комунікацій.
6.Непрямі витрати і гонорари за оцінку при виборі покупки, плану заводу, необхідні ліцензійні платежі і податки.
Транспортні витрати можуть бути визначені шляхом встановлення контактів із залізницями, з компаніями, автомобільними, що займаються, залізничними вантажоперевезеннями, і, в деяких випадках, з компаніями морських і повітряних вантажоперевезень. При цьому повинні бути відомі тип устаткування, яке необхідне транспортувати, його вага.
Вартість робіт такелажів може бути визначена шляхом оцінки трудовитрат і необхідного устаткування для виконання робіт. Ці відомості можна одержати з консультацій компаній, які спеціалізуються на роботах такелажів.
Виробник даного устаткування, ймовірно, є кращим джерелом інформації щодо грошових і тимчасових витрат, необхідних для монтажу або збірки. Для використовування деяких видів устаткування потрібне отримання ліцензії. Наприклад, ліцензія для установки телевізійної станції VHF може
Наступний крок у витратному підході це визначення фізичного зносу, функціонального, операційного, економічного застарівання.
Фізичний знос є результатом минулої експлуатації і практики матеріально-технічного обслуговування устаткування. Він визначається шляхом аналізу всіх даних про установку, що включає прямі порівняння з сучасними машинами, використовування накопиченого досвіду, фізичного огляду, аналізу витрат на матеріально-технічне обслуговування і прогнозування очікуваного терміну економічного життя.
Визначення величини фізичного зносу може грунтуватися на двох способах:
Перший - це метод прямих витрат на відновлення до стану « як нова ».
Другий - аналіз віку/терміну служби, заснованого на очікуваннях типових термінів економічного життя власності, визначається по формулі:
Знос % = ЕА
EA + RL
Де ЕA- ефективний вік (ефективний вік, який відповідає фізичному стану об'єкту і враховує можливість його продажу)
EA= NL-RL
NL - тривалість економічного життя (загальний термін корисного використовування, нормативний термін служби);
RL - термін корисного життя, що залишається.
Нормативний термін служби - можна визначити по техпаспортах устаткування, машин.Очікувана тривалість корисного життя (термін служби).Термін служби машини (устаткування) - це період часу (служби) від дати її установки до дати вилучення машини з експлуатації. На термін корисного життя активу можуть впливати багато обставин, наприклад:як часто машина використовується;який вік машини у момент її придбання;як часто вона ремонтувалася або обновлялася, або замінювалися її частини;у якій місцевості і при якому кліматі вона експлуатувалася.На тривалість корисного життя також можуть впливати технологічні поліпшення, технічний прогрес, розумні прогнозовані економічні зміни, заборонні закони і інші причини. Все це необхідне враховувати до того, як визначати очікувану тривалість корисного життя машини.Тривалість корисного життя для одного і того ж типу машин може змінюватися залежно від користувача. Визначення тривалості корисного життя машини повинне грунтуватися на поточних умовах, існуючих на заводі, на якому вона використовується. Функціональне застарівання породжується чинниками, властивими самій конструкції, машині або виробничій одиниці, такими, як: наявність або надлишок виробничих потужностей, виробничий дисбаланс, прогресом в розвитку технології. Ця втрата звичайно виражається у вигляді надмірних капітальних витрат.Функціональне застарівання породжується чинниками, властивими самій конструкції, машині або виробничій одиниці, такими, як: наявність або надлишок виробничих потужностей, виробничий дисбаланс, прогресом в розвитку технології. Ця втрата звичайно виражається у вигляді надмірних капітальних витрат.Операційне застаревання- це збиток, який несе існуюча власність через підвищені операційні (експлуатаційних витрат). Операційне застарівання вимірюється вартістю надмірних операційних витрат від експлуатації неефективної власності, що продовжується, по порівнянню сучасною власністю. Ці надмірні щорічні операційні витрати потім дисконтуються на період рівний терміну економічного життя активу, що залишається, або рівний прогнозованому періоду, протягом якого, як очікується, неполадки не будуть усунені.Економічне застарівання - ця втрата вартості в результаті дії чинників, зовнішніх по відношенню до самого об'єкту власності. Це може бути викликано цілим рядом причин і джерел: у попиті на вироблювану продукцію, що скорочується, державному регулюванні, посиленні конкуренції при зростанні попиту, що залишається, на вироблювану продукцію. Економічне застарівання звичайно вимірюється на основі зниження в продуктивності, вираженій у відсотках.
13.ОЦІНЮВАННЯ ЛІКВІДАЦІЙНОЇ, ЗАСТАВНОЇ ТА ІНШИХ СПЕЦІАЛЬНИХ ВИДІВ ВАРТОСТІ
Група «А» - абсолютно ліквідна застава.
грошові кошти Позичальника, розміщені на депозитному рахунку в АКБ «Трансбанк», депозитний сертифікат;
поручительства юридичних і фізичних осіб, покриті грошовими коштами;
гарантії іноземних банках рейтингу не нижчі ніж «інвестиційний клас».
Група «Б» - високо ліквідна застава.
транспортні засоби (з накопиченим терміном експлуатації на період закінчення терміну кредитування не більш терміну встановленого згідно вимог банку), за винятком с/х транспорту;
товари, виробничі запаси, готова продукція на умовах «застави»;
житловий і нежилий фонд (нерухомість) в центральних районах міста;
цілісний майновий комплекс підприємства, що є замкнутим технологічним циклом;
нежилий фонд (нерухомість) в нецентральних районах міста;
перспективне незавершене будівництво;
виробниче устаткування, що є замкнутим технологічним циклом, окремо від цілісного майнового комплексу;
майнові комплекси АЗС;
акції котирувані ПФТС лістингами 1-го і 2-го рівня (розмір пакету більше 60% УФ за умови повної відсутності частки держави в УФ підприємства), авалірованниє векселя (за умови наявності встановленого ліміту на авалірующий банк).
Група «С» - ліквідна застава.
зернові на умовах «твердої застави»;
транспортні засоби (з накопиченим терміном експлуатації на період закінчення терміну кредитування не більш терміну встановленого згідно вимог банку) на умовах «товари в обороті» (за винятком с/х транспорту);
товари, виробничі запаси, готова продукція на умовах «товари в обороті»;
окремі частини підприємства або його устаткування, що не забезпечує замкнутий технологічний цикл;
устаткування для виробництва продукції, що має, специфічний і обмежений ринок збуту;
промислове і торгове устаткування з терміном експлуатації або виготовлення понад 7- роки;
оргтехніка і побутова техніка з терміном експлуатації не більш два роки;
сільськогосподарська техніка (комбайни, трактори і інші самохідні машини);
сільськогосподарські тварини;
майнові права по договорах/контрактах, зокрема майнові права на майбутній урожай;
інші акції, що не увійшли до групи «Б» (розмір пакету більше 60% УФ за умови повної відсутності частки держави в УФ підприємства).
ВИЗНАЧЕННЯ ЗАСТАВНОЇ ВАРТОСТІ.
При розрахунку заставної вартості з метою збільшення ступеня ліквідності майна, співробітником банку, що проводив оцінку, аналіз первинної оцінки, застосовується знижуючий дисконт до ринкової вартості, наданого в заставу майна. При оцінці різних видів майна, знижуючий дисконт застосовується диференційований, оскільки майно має різний ступінь ліквідності.
Перелік вживаного знижуючого дисконту приведений в Додатку № 2 дані Порядки.
При визначенні величин знижуючого дисконту, бралися до уваги наступні чинники: ліквідність - здатність перетворення активів (в даному випадку) майна, пропонованого в заставу - в готівку;різниця між ціною покупки і ціною продажу;річні коливання цін;фізичний і моральний знос (за час дії кредитного договору);«сьогоднішні гроші» коштують дорожче «завтрашніх» чинник часу;ПДВ при реалізації предмету застави через аукціон або торги; зниження ціни при повторних торгах;стосовно «товарів в обороті», автотранспорту, устаткуванню - витрати на зберігання майна, у разі передачі предмету застави банку на час проведення процедури стягнення і організації аукціону, торгів;відрахування до пенсійного фонду при реалізації майна.
Виключення:
1. При іпотечному кредитуванні фізичних осіб (придбання нерухомості), а також при кредитуванні фізичних осіб на споживацькі потреби, якщо предметом забезпечення виступає житлова нерухомість (квартири, домоволодіння, земельні ділянки на якому розташована житлова нерухомість або на якому планується будівництво житлової нерухомості) і якщо предмет забезпечення розташований в містах обласного підпорядкування і містах-супутниках р. Київ (по Київській області в містах районного підпорядкування з розвиненою інфраструктурою) - для визначення заставної вартості, до оцінної (ринкової), вартості, застосовується ставка дисконту рівна 20 %.
2. При визначенні заставної вартості додаткового забезпечення застосовується ставка знижуючого дисконту у розмірі 20 % від оцінної вартості пропонованого забезпечення.
14.ОЦІНЮВАННЯ ТОВАРІВ В ОБОРОТІ ТА ПЕРЕРОБЦІ
Заставою товарів в обороті признається застава товарів із залишенням їх у заставника і з наданням заставнику має рацію змінювати склад і натуральну форму закладеного майна (товарних запасів, сировини, матеріалів, напівфабрикатів, готової продукції і т.п.) за умови, що їх загальна вартість не стає менше вказаною в договорі про заставу. Зменшення вартості закладених товарів в обороті допускається пропорційно виконаній частині забезпеченого заставою зобов'язання, якщо інше не передбачене договором.
Товари в обороті, відчужені заставником, перестають бути предметом застави з моменту їх переходу у власність набувальника, а придбані заставником товари, вказані в договорі застави, стають предметом застави з моменту виникнення у заставника на них права власності.
Основними етапами процесу оцінки є наступні:
Інвентаризація (фізичний огляд наявності і стану, що знаходиться на складі залишків товарів по кількості і асортименту, складання акту огляду).
Перевірка умов зберігання.
Вивчення запасів ТМЦ, виявлення ТМЦ, що зберігаються понад рік, встановлення причин тривалого зберігання.
Визначення среднедневних залишків за період рівний не менше 6 місяців.
Визначення ТМЦ по кількості і асортименту в межах среднедневних залишків за вирахуванням ТМЦ що неправильно зберігаються, а також неліквідних, важко реалізовуваних і зберігаються понад рік.
Аналіз контрактів на закупівлю товарів торговим підприємством і їх подальший продаж (мета - вивчення здатності підприємства заповнювати запаси реалізованих ТМЦ).
Збір інформації, яка повинна бути використана в процесі оцінки із застосуванням ринкового підходу. Вивчення ринкових даних. Визначення ринкової вартості.
Складання Висновку про оцінку.
Примітка: У разі наявності ТМЦ на дату оцінки в меншій сумі, ніж сума среднедневних залишків, в заставу приймаються ТМЦ по кількості і вартості на дату оцінки. У разі наявності ТМЦ на дату оцінки, на суму перевищуючу среднедневниє залишки, в заставу приймаються ТМЦ в межах среднедневних залишків.
ВИСНОВОК
Філія Акціонерного комерційного банку «Трансбанк» є відокремленим структурним підрозділом АКБ «Трансбанк» (далі-Банк),створеним відповідно до рішення Спостережної Ради Банку від 30 травня 2003 року Протокол № 48,виходячи з економічної доцільності та інтересів акціонерів Банку. Філія не є юридичною особою і здійснює свою діяльність від імені Банку та в межах повноважень,наданих їй Банком, підпорядковується Правлінню та Голові Правління Банку. Філія діє на підставі Положення про філію та письмового Дозволу на виконання банківських та інших операцій, наданих Банком.У своїй діяльності керується Законом України «Про банки і банківську діяльність», іншими законами України,Постановами Верховної Ради та Кабінету Міністрів України,нормативно-правовими актами Національного банку України,Статутом та іншими нормативними документами Банку.
Основними завданнями Філії є: здійснення на договірних засадах обслуговування юридичних та фізичних осіб; забезпечення мобілізації і раціонального розміщення фінансових ресурсів у регіоні для задоволення потреб Клієнтів та досягнення позитивних результатів комерційної діяльності Банку і Філії; сприяння розвитку та зміцненню матеріально технічної бази Філії та її підвідомчих структур,вирішення питань соціально побутового забезпечення працюючого персоналу.
Філія здійснює такі банківські та інші операції: приймання вкладів (депозтів) від юридичних і фізичних осіб; відкриття та ведення поточних рахунків клієнтів і банків-кореспондентів,у тому числі переказ грошових коштів з цих рахунків за допомогою платіжних інструментів та зарахування коштів на них, в частині відкриття та ведення поточних рахунків клієнтів,у тому числі переказ грошових коштів з цих рахунків за допомогою платіжних інструментів та зарахування коштів на них; розміщення залучених коштів від свого імені,на власних умовах та на власний ризик,в частині розміщення залучених коштів в національній валюті (наданя кредитів) на умовах, визначених Банком; лізинг; випуск, купівлю, продаж і обслуговування чеків,векселів та інших оборотних платіжних інструментів,в частині купівлі, продажу обслуговування чеків,обслуговування векселів та інших оборотних платіжних інструментів; випуск банківських платіжних карток і здійснення операцій з використанням цих карток; надання консультаційних та інформаційних послуг щодо банківських операцій; операції з валютними цінностями: а)неторговельні операції з валютними цінностями,б)ведення рахунків клієнтів (резидентів та нерезидентів) в іноземній валюті та клієнтів-нерезидентів у грошовій одиниці України,в)залучення та розміщення іноземної валюти на валютному ринку України,в частині залучення депозитів та надання кредитів в іноземній валюті на валютному ринку України на умовах,визначених Банком,г)операції з банківськими металами на валютному ринку України,в частині купівлі та продажу банківських металів юридичними та фізичними особами; організація купівлі та продажу цінних паперів за дорученням клієнтів; перевезення валютних цінностей та інкасація коштів,в частині перевезення валютних цінностей; довірче управління коштами та цінними паперами за договорами з юридичними та фізичними особами;
Письмовий дозвіл на здійснення операцій Філією виписується на підставі рішення Спостережної Ради та Правління Банку на бланку Банку,підписується Головою Правління або його заступником і засвідчується відбитком печатки Банку.
Таким чином,після проходження практики я оволоділа первинними навичками оцінної діяльності; навчилась самостійно виконувати елементи оцінної роботи; здобула навички практичної діяльності; підготувалася до державних іспитів шляхом практичного ознайомлення з діяльністю підприємства (установи банку);визначилась з темою та зібрала матеріали для оформлення звіту.
